Біржові фонди (торгують на біржі фонди або ETF) швидко стають популярними серед приватних інвесторів, але чи настільки вони прозорі, як це здається?
Що саме є ETF? І чи настільки вони прозорі і доступні, щоб стати найбільш зручним форматом інвестицій, як хочуть це показати нам? Тут ми висвітлимо найбільш важливі аспекти того, що потрібно знати інвесторам, які цікавляться ETF.
Що таке ETF?
ETF-це фонди, які торгуються на фондовій біржі, подібно акціях. Вони являють собою збірні інвестиційні фонди, де кожен може отримати доступ до індексу або сировини, забезпечуючи інвесторам ту ж прибутковість, що й основні ринки. Існує неймовірно широкий вибір фондів ETF, які можуть інвестувати в соєві боби, лісоматеріали і продукцію лісового господарства, як і в індекс FTSE 100 або фонд ETF, що відслідковує корпоративні облігації.
Джастін Уркварт Стюарт, директор Сім Investment Management, каже, що «ETF-це найбільш популярні акції на фондовому ринку. Вони є простим способом інвестувати в індекси та сектора, не оплачуючи послуги керуючого фондом.
Вам потрібно бути обережними, інвестуючи в деякі ETF. Наприклад, ви купуєте ETF ринків, що розвиваються, і сектор включає 800 компаній, але ваш ETF включає тільки 400 з них. Наприклад, може статися, що ви не інвестуєте в Індію. Перед покупкою ETF, перевірте, що включає в себе ваш фонд ».
У чому різниця між традиційним фондом і торгуються на біржі (ETF)?
ETF звертаються на біржі, це означає, що ціна не встановлюється раз на день, як у ПІФах, а постійно плаває. Ви зможете здійснити більш вигідну інвестицію, якщо правильно підберете час купівлі та продажу протягом дня. Ви можете купувати або продавати традиційні фонди тільки один раз на день, але ETF можуть бути куплені і продані безліч разів, поки відкрита біржа.
Дебора Фур з BlackRock каже, що ця гнучкість по-справжньому зручна інвесторам. «Якщо вийшла якась новина, яка, на ваш погляд, повинна відбитися на певному ринку, ви можете з легкістю піти і купити ETF, який відстежує цей ринок і насолоджуватися потенційним прибутком».
Ціни на акції ETF рухаються разом з цінами на індекси, які вони створені копіювати. Ціна, за якою ви купуєте або продаєте, близька до ціни базових активів, хоча комісії фонду і помилки відстеження означають, що динаміка не повністю ідентична. Деякі, наприклад, реінвестують дивіденди поквартально, а не щодня, що може створити лаг на зростаючому ринку.
У чому різниця між ETF, ETN і т.д.?
Основна відмінність полягає в ризику банкрутства другої сторони. Це коли третя сторона відповідальна за виплату будь премії та прибутковості за будь капіталу. Все це призводить до проблем, якщо третя сторона зазнає фінансових труднощів-незалежно від показників активів фонду, інвестиції можуть бути втрачені.
Це може бути проблемою з синтетичними ETF-іншими словами, вони не підкріплені фізичними активами. Фізично підкріплені ETF означають, що ви насправді є власником активів вашого фонду. Наприклад, ETF iShares FTSE 100 буде насправді володіти акціями компаній, що входять в індекс FTSE 100.
«Весь спектр наших фондів-тих, які доступні роздрібним інвесторам-фізично підкріплені ETF. Але це не означає, що у синтетичних ETF немає своїх переваг»,-говорить Джуліан Хінс з iShares. «Деякі географічні, торговельні або майнові обмеження можуть перешкоджати прямому володінню активами, тоді замість цього ви купуєте деривативи в інвестиційному банку, і ці активи забезпечують вам інвестиційний дохід».
Торгуються на біржі зобов'язання (Біржові зазначає, ETNs) або сировинні активи (біржові товари, СНЕП) мають іншу структуру в порівнянні з ETF. Зазвичай вони є борговими інструментами, які не потрапляють під законодавство ЄС, яке називається UCITS III, яке обмежує ризик контрагента і заохочує диверсифікацію інвестицій. Підкреслюється, що ETFмогут мати максимальний ризик контрагента в 10%, що означає, що інші структури, перераховані тут не потрапляють під ці правила. Замість цього, такі продукти потрапляють або в категорію ETN, або, як у випадку з золотом,-в категорію ETC.
Потраплю я під схему компенсації Британії?
Важливо мати на увазі, що всі розміщуються за правилами UCITS фонди, такі як iShares ETF та інші не потрапляють під компенсаційну схему. Схеми компенсації в цілому покривають ті сценарії, коли інвестиційна фірма не може відповідати за своїми зобов'язаннями.
У випадку з iShares, компанії фондів мають окремі юридичні права від BlackRock і активами, покладеними на власників відповідних фондів компанії iShares. Якщо керуючий фондом збанкрутує, ETF може призначити іншого керівника, який буде вести портфель або ліквідувати всі папери і повернути всі активи інвесторам.
Крім цього, немає ризику емітента в кошику, який містить цінні папери.
Які ще існують ризики?
М-р Хінс вважає, що ETF мають ті ж ризики, як і інші інвестиційні вкладення-немає жодних гарантій, що ви не втратите весь свій капітал, і вам потрібно звернутися до фінансового консультанта, щоб вибрати той ETF, який підійде вам за ступенем ризику .
Деякі ETF, як, наприклад, ті, що дозволяють ставити на падіння ринку, приносячи в цьому випадку прибуток, і маржинальні ETF можуть виявитися занадто складними для непрофесійних інвесторів. Недолік знань може спричинити збитки і рекомендується не інвестувати в ті ETF, принцип дії яких ви не зможете пояснити іншим. Використовуйте лише те, що повністю розумієте, і все буде добре.
Скільки це коштує?
Прихильники ETFs кажуть, що такі фонди «дуже демократична» форма інвестицій, так як роздрібні та інституційні інвестори платять одні й ті ж комісії і несуть ті ж витрати. Це незвично для фінансового світу, де приватні інвестори зазвичай платять у кілька разів більше інституційних. ETF дешевше багатьох традиційних збірних фондів і початкові вкладення в них нижче, ніж у більшість інвестицій або ПІФів.
При цьому в них не існує жодної плати за вихід, але торговельні комісії можуть відрізнятися, як пояснює Ден Дрепер, пояснює голова фонду ETF в кредитні Suisse.
«Чим активніше ETF торгується на біржі, тим нижче будуть комісії за операцію, так як брокери будуть конкурувати між собою, знижуючи спред між покупкою і продажем»,-говорить він. «У плані комісій, деякі компанії відмовляються від брокерських комісійних за деякими ETF. ETF обходяться дешевше і є більш відкритими в порівнянні з більш традиційними інвестиціями, наприклад ПІФами ».
Що саме є ETF? І чи настільки вони прозорі і доступні, щоб стати найбільш зручним форматом інвестицій, як хочуть це показати нам? Тут ми висвітлимо найбільш важливі аспекти того, що потрібно знати інвесторам, які цікавляться ETF.
Що таке ETF?
ETF-це фонди, які торгуються на фондовій біржі, подібно акціях. Вони являють собою збірні інвестиційні фонди, де кожен може отримати доступ до індексу або сировини, забезпечуючи інвесторам ту ж прибутковість, що й основні ринки. Існує неймовірно широкий вибір фондів ETF, які можуть інвестувати в соєві боби, лісоматеріали і продукцію лісового господарства, як і в індекс FTSE 100 або фонд ETF, що відслідковує корпоративні облігації.
Джастін Уркварт Стюарт, директор Сім Investment Management, каже, що «ETF-це найбільш популярні акції на фондовому ринку. Вони є простим способом інвестувати в індекси та сектора, не оплачуючи послуги керуючого фондом.
Вам потрібно бути обережними, інвестуючи в деякі ETF. Наприклад, ви купуєте ETF ринків, що розвиваються, і сектор включає 800 компаній, але ваш ETF включає тільки 400 з них. Наприклад, може статися, що ви не інвестуєте в Індію. Перед покупкою ETF, перевірте, що включає в себе ваш фонд ».
У чому різниця між традиційним фондом і торгуються на біржі (ETF)?
ETF звертаються на біржі, це означає, що ціна не встановлюється раз на день, як у ПІФах, а постійно плаває. Ви зможете здійснити більш вигідну інвестицію, якщо правильно підберете час купівлі та продажу протягом дня. Ви можете купувати або продавати традиційні фонди тільки один раз на день, але ETF можуть бути куплені і продані безліч разів, поки відкрита біржа.
Дебора Фур з BlackRock каже, що ця гнучкість по-справжньому зручна інвесторам. «Якщо вийшла якась новина, яка, на ваш погляд, повинна відбитися на певному ринку, ви можете з легкістю піти і купити ETF, який відстежує цей ринок і насолоджуватися потенційним прибутком».
Ціни на акції ETF рухаються разом з цінами на індекси, які вони створені копіювати. Ціна, за якою ви купуєте або продаєте, близька до ціни базових активів, хоча комісії фонду і помилки відстеження означають, що динаміка не повністю ідентична. Деякі, наприклад, реінвестують дивіденди поквартально, а не щодня, що може створити лаг на зростаючому ринку.
У чому різниця між ETF, ETN і т.д.?
Основна відмінність полягає в ризику банкрутства другої сторони. Це коли третя сторона відповідальна за виплату будь премії та прибутковості за будь капіталу. Все це призводить до проблем, якщо третя сторона зазнає фінансових труднощів-незалежно від показників активів фонду, інвестиції можуть бути втрачені.
Це може бути проблемою з синтетичними ETF-іншими словами, вони не підкріплені фізичними активами. Фізично підкріплені ETF означають, що ви насправді є власником активів вашого фонду. Наприклад, ETF iShares FTSE 100 буде насправді володіти акціями компаній, що входять в індекс FTSE 100.
«Весь спектр наших фондів-тих, які доступні роздрібним інвесторам-фізично підкріплені ETF. Але це не означає, що у синтетичних ETF немає своїх переваг»,-говорить Джуліан Хінс з iShares. «Деякі географічні, торговельні або майнові обмеження можуть перешкоджати прямому володінню активами, тоді замість цього ви купуєте деривативи в інвестиційному банку, і ці активи забезпечують вам інвестиційний дохід».
Торгуються на біржі зобов'язання (Біржові зазначає, ETNs) або сировинні активи (біржові товари, СНЕП) мають іншу структуру в порівнянні з ETF. Зазвичай вони є борговими інструментами, які не потрапляють під законодавство ЄС, яке називається UCITS III, яке обмежує ризик контрагента і заохочує диверсифікацію інвестицій. Підкреслюється, що ETFмогут мати максимальний ризик контрагента в 10%, що означає, що інші структури, перераховані тут не потрапляють під ці правила. Замість цього, такі продукти потрапляють або в категорію ETN, або, як у випадку з золотом,-в категорію ETC.
Потраплю я під схему компенсації Британії?
Важливо мати на увазі, що всі розміщуються за правилами UCITS фонди, такі як iShares ETF та інші не потрапляють під компенсаційну схему. Схеми компенсації в цілому покривають ті сценарії, коли інвестиційна фірма не може відповідати за своїми зобов'язаннями.
У випадку з iShares, компанії фондів мають окремі юридичні права від BlackRock і активами, покладеними на власників відповідних фондів компанії iShares. Якщо керуючий фондом збанкрутує, ETF може призначити іншого керівника, який буде вести портфель або ліквідувати всі папери і повернути всі активи інвесторам.
Крім цього, немає ризику емітента в кошику, який містить цінні папери.
Які ще існують ризики?
М-р Хінс вважає, що ETF мають ті ж ризики, як і інші інвестиційні вкладення-немає жодних гарантій, що ви не втратите весь свій капітал, і вам потрібно звернутися до фінансового консультанта, щоб вибрати той ETF, який підійде вам за ступенем ризику .
Деякі ETF, як, наприклад, ті, що дозволяють ставити на падіння ринку, приносячи в цьому випадку прибуток, і маржинальні ETF можуть виявитися занадто складними для непрофесійних інвесторів. Недолік знань може спричинити збитки і рекомендується не інвестувати в ті ETF, принцип дії яких ви не зможете пояснити іншим. Використовуйте лише те, що повністю розумієте, і все буде добре.
Скільки це коштує?
Прихильники ETFs кажуть, що такі фонди «дуже демократична» форма інвестицій, так як роздрібні та інституційні інвестори платять одні й ті ж комісії і несуть ті ж витрати. Це незвично для фінансового світу, де приватні інвестори зазвичай платять у кілька разів більше інституційних. ETF дешевше багатьох традиційних збірних фондів і початкові вкладення в них нижче, ніж у більшість інвестицій або ПІФів.
При цьому в них не існує жодної плати за вихід, але торговельні комісії можуть відрізнятися, як пояснює Ден Дрепер, пояснює голова фонду ETF в кредитні Suisse.
«Чим активніше ETF торгується на біржі, тим нижче будуть комісії за операцію, так як брокери будуть конкурувати між собою, знижуючи спред між покупкою і продажем»,-говорить він. «У плані комісій, деякі компанії відмовляються від брокерських комісійних за деякими ETF. ETF обходяться дешевше і є більш відкритими в порівнянні з більш традиційними інвестиціями, наприклад ПІФами ».
Комментариев нет:
Отправить комментарий